交银国际发布相干申诉称，督察和黄医药（00013）“买入”评级，以为本次交游条件合理、有意于公司长久发展，调节盈利预测、上调DCF设想价至44港元。公司在中后期管线树立上捏续取得关节剖析，2025年关系催化剂值得要点期待，包括：1）基于SAVANNAH相干的得胜，联接伙伴阿斯利康将于近期向FDA提交赛沃替尼的首个国外NDA（2/3LMET相等泰瑞沙难治性NSCLC）；2）中国III期SACHI相干（2LMET扩增的EGFRTKI难治性NSCLC）已达到主要绝顶，中国sNDA请求获受理并给以优先审评；3）索乐匹尼布发补后，公司正与CDE积极疏通、弯曲递交补充材料，预测年内有望获批。

交银国际主要不雅点如下：

以6.08亿好意思元出售非中枢联合企业，进一步聚焦革命研发主业。

2025年1月1日，和黄医药文牍以6.08亿好意思元（约14倍2023年市盈率）现款朝上海金浦健服股权投资贬责有限公司和上海医药出售其在上海和黄药业的45%股权。交游前，和黄医药与上海医药各疲塌上海和黄药业中捏股50%。证实契约要求，金浦健服和上海医药将分离以4.73亿和1.35亿好意思元现款收购上海和黄药业35%和10%股权，和黄医药则将在交游完成后保留5%的股权。和黄医药预测，上述交游将给公司带来4.77亿好意思元的税前收益，其中大部分将反馈在2025年齿迹中。此外，公司向金浦健服保证上海和黄药业净利润异日三年每年至少增长约5%，若完结，2026-27年还将取得更多收益；若未完结，赔偿总和将不进取9，500万好意思元。

自研ATTC平台各异化上风显耀，行将投入临床考据阶段：

公司臆测将上述交游所得的款项用于进一步树立其里面产物管线，并鼓舞发展其中枢业务政策，要点包括：1）下一代抗体靶向偶联药物（ATTC）平台，借助抗体-小分子扼制剂的协同作用，精确靶向癌症滋长所需卵白、灵验克服化疗耐药性，同期基于靶向和解的药物载荷也有望裁减细胞毒素关系的种种毒性，有望与免疫疗法/化疗构成一线门径和解。临床前数据裸露弘远的抗肿瘤活性和捏久的缓解，与单独使用抗体及靶向药物比较具有更强的抗肿瘤活性，预测该平台上的首款候选药物将于2H25投入临床磨练。2）后续革命药物在国外与中国的同步树立，以及大家BD政策性布局。

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